摩根大通2024年中国运营资金指数报告显示： 过半中国企业2023年现金循环周期好转

摩根大通9月9日发布的2024年中国运营资金指数报告显示，超过一半的中国企业（53%）现金循环周期出现好转，与2022年相比现金循环周期改善1.6天，现金水平下降8.9%。其中77%的中国企业应付账款周转天数增加，64%的中国企业存货周转天数减少。这意味着中国企业已经开始积极调整公司资本结构，并向更高效的业务运营模式转型。

这份报告说，通过优化运营资金管理，中国企业可以释放的流动性潜力高达3210亿美元，这部分资金潜力一旦释放，将帮助企业更好地应对外部市场的波动并投资于未来业务发展。

分行业领域来看，一个积极的信号是2023年16个行业中有10个行业的现金循环周期表现出现改善，其中技术硬件、可再生能源、汽车及零部件行业的现金循环周期明显缩短，而医药、建筑工程、工业领域的现金循环周期延长。

报告指出，在跨境电商出海热潮之下，近五年来电子商务企业的现金循环周期持续调整并优化。2023年收款效率得到了提升，付款周期也得以延长，但另一方面存货周转天数延长，反映出国内市场电商行业逐渐饱和。随着中国电商企业积极进军多个海外市场，投资相关细分领域，相关的企业现金流管理策略已经纳入企业财资管理团队的全球化转型日程中。

报告显示，新能源汽车的增长势头改变了汽车及零部件行业的格局。行业的现金循环周期在过去四五年间大幅改善，主要归功于境内外对中国品牌尤其是新能源产业链的持续需求，以及线上直销以及车联网相关业务等新业务模式带来了更快捷的结算方式。去年，新能源车企积极探索供应链融资相关方案，应付账款周转天数得以延长。

“在中国贸易受消费复苏、汇率变化、全球化挑战和地缘政治不确定性影响的大背景下，不同规模的企业面临着信贷差距、经济周期以及地缘风险进一步扩大的挑战，优化运营资金及现金流对企业发展至关重要，其中重中之重是关注并强化营运资金效率的提升。此外，数字化、全球化、创新以及可持续发展也是企业发展战略中必不可少的组成部分。” 摩根大通环球企业支付部亚太区贸易及营运资金部总经理、亚太区贸易及营运资金部销售总经理张鼎说。

据了解，本次中国企业运营资金指数报告捕捉了2023年度中国企业运营资金趋势，涵盖本地上市企业（中证300指数）和境外上市企业（包括香港HSCEI 50指数 ，标普美国上市中国企业50指数）总计400家企业。通过对运营资金相关指标的观察和分析，报告旨在帮助中国企业的管理团队追踪最新的市场和行业运营资金趋势，并为企业更好地规划和提升运营资金管理提供指引。